0130 AIデータセンター拡大とシリコンフォトニクス商用化の進展

NVIDIAの新世代GPU「Rubin Ultra」の投入を控え、800G／1.6T高速インターコネクトおよびシリコンフォトニクス技術の導入が進展している。2025年はAIデータセンターが成長の主軸となり、2026年はシリコンフォトニクスの本格商用化元年と位置付けられている。

2025年の光通信メーカー各社は2023～2024年比で大幅な業績成長を示し、特にGoogle向け需要が拡大した。光ファイバーケーブル大手の光聖EZConnは、2025年12月単月で連結売上高11.85億台湾ドル、税引後純利益2.57億台湾ドル、EPS3.35元を計上し、通期売上高は105億台湾ドルと前年比60％超増で13年ぶりの高水準となった。

光聖は2021年以降Googleと協業を深化させ、400Gから800Gへの移行に伴う高密度光ファイバー需要の拡大を背景に成長している。GoogleのTPUベースAIサーバー導入拡大により、同社向け売上比率は約9割に達し、今後2年間で需要倍増の可能性が示されている。

CPO普及を見据え、上流の聯亞Landmarkは2025年のシリコンフォトニクス出荷量が前年比3倍に増加し、第4四半期売上高6.42億台湾ドル、税引後純利益1.9億台湾ドルを記録した。華星光Luxnetは2025年売上高43.8億台湾ドル（前年比27％増）で過去最高を更新し、2026年から800Gが主流化、1.6Tも少量出荷予定である。受動部品メーカーの上詮FOCIはTSMCのシリコンフォトニクス協力先の一社とされ、2025年売上高は18.92億台湾ドル（前年比38.72％増）となった。

AI推定

2026年以降、NVIDIA GPUの世代交代とAIクラスタ大型化により、800G／1.6T光モジュールの出荷は加速し、CPOは実証段階から量産・普及段階へ移行すると見られる。Googleを起点としたハイパースケーラー需要が連鎖的に広がれば、台湾光通信サプライチェーン全体が中期的な高成長局面に入る可能性が高い。

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