0731 MorganStanley：CSPの設備投資堅調、CoWoS活用拡大によりAI半導体市場は40～50％成長見通し

MorganStanleyの半導体産業アナリストである詹家鴻氏は、クラウドサービスプロバイダー（CSP）の設備投資が堅調であると指摘した。2026年に向けたCoWoS（Chip on Wafer on Substrate）全体の生産能力計画に基づけば、クラウドAI半導体産業はさらに40％～50％の成長が見込まれる。中でも台積電TSMCの主要顧客からの需要は極めて逼迫しており、特にNVIDIAおよびAlchip（世芯-KY）によるCoWoSの活用量は、従来の予想を上回る見込みである。

具体的な事例として、Googleは2025年の設備投資予算を従来の750億米ドルから850億米ドルへと上方修正した。この変更は、サーバー関連の投資増加、納品スケジュールの前倒し、ならびにデータセンター建設の加速を反映したものである。また、Googleは2026年の設備投資もさらなる増加を見込んでおり、摩根士丹利が米国および中華圏の半導体産業に対して「投資妙味あり」とする前向きな見解を裏付けるものとなっている。AI需要の持続的な強さが期待されている。

感謝以下続。。AI需求猛 台積急擴CoWoS產能 - 日報 - 工商時報