1212　GaAs Epi市場の現状と2026年に向けた需要ドライバーの変化

全新光電VPECは、2026年のスマートフォン市場が「横ばいか、わずかに成長する程度」とみている。一方で、AI資料センターでは高速伝送の必要性が急速に高まっており、この分野が同社の主な成長エンジンになると判断している。AI資料センターでは、より高速で大量のデータ処理が求められ、銅線の代わりに光ファイバーが使われることで、伝送速度が向上し、消費電力も抑えられている。光通信産業は今後5～10年は成長が続くとの見方が一般的で、三五族半導体メーカーは積極的に投資を進めている。

全新の2025年前3四半期の売上は24.2億元。第3四半期の利益率が低かった理由は、米国代理店の出荷タイミング、為替の影響、工業用電力の20％上昇、中国の輸出規制による高価格基板（ドイツ・日本製）の使用などである。微電子製品では、スマートフォンだけでなく、Wi-Fi 6/6E/7のルーターや、将来普及が期待されるAI眼鏡でもGaAsが広く使われる見通しである。ただし、メモリ不足の影響で2026年の世界スマホ出荷は−1～＋2％と控えめな予測となり、消費市場の見通しは不透明である。

光電子製品では、データセンターの通信速度が800Gb/sに達しつつあり、CWレーザー、VCSEL、PDなどの光モジュール向け部品の需要が増えている。全新はこうした需要増に対応するため、設備投資を計画している。また、AI眼鏡の普及により、Micro LEDやToFなど新たな光電子部品の需要も高まる見込みである。さらに、成層圏に長時間滞在して5G基地局として機能する無人機（UAV）向けの製品も出荷が始まっており、新たな応用分野として注目されている。

【AI推定】

AI資料センターの拡大に伴い、光通信向けGaAs製品の需要は今後も強い状態が続く可能性が高い。スマホ市場の伸び悩みを背景に、メーカーはデータセンターやAI眼鏡といった成長分野へ重点を移すと考えられる。高額な基板調達や電力価格の上昇は利益圧迫要因となるが、光通信分野の中長期的な成長がこれを相殺すると見込まれる。

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