【企業】TSMC、関税回避のため米国製造を加速 弘塑GPTC・萬潤Allring・辛耘Scientechなど、恩恵を受ける見通し(4/14)

台積電避關稅加快美國製造 弘塑、萬潤、辛耘等可望吃補(4/14, 經濟日報)概訳

米国は、ノートパソコンやスマートフォンなどの対米輸出電子製品に対する対等関税の課税を一時停止したものの、半導体業界における関税強化が次に到来する可能性が高いと見られている。業界関係者によれば、台湾積体電路製造TSMCは、将来的な半導体関税の影響を回避すべく、米国工場の建設を加速させており、アリゾナ州における第3期の半導体製造工場については、予定を前倒しして本年6月に着工する見込みである。さらに、次のステップとして先進封装工場の建設に移行し、関連する製造装置の供給をサプライチェーン各社に対して前倒しで求めている。

TSMCは本年4月17日（木）に決算説明会を開催予定であり、現在は説明会前の沈黙期間に入っている。市場関係者の関心は直近の決算内容や今後の見通しに向けられているが、同時にTSMCの米国工場建設の進捗にも注目が集まっている。市場関係筋によれば、TSMCが建設を急ぐ中、同社より前倒しで装置供給を求められているサプライチェーン企業として、工場インフラ施工を担当する帆宣Marktechや、後工程の先進パッケージ装置メーカーである弘塑GPTC、萬潤Allring、辛耘Marketechなどが恩恵を受け、TSMCの米国工場における業績寄与が拡大する可能性があると指摘されている。

関係筋の証言によれば、米国の対中関税政策は不確実性が高く、たとえ現在は対等関税の実施が見送られていたとしても、次なる標的として半導体が課税対象となる可能性が高いという。こうした情勢を受け、TSMCをはじめとするサプライチェーン各社は、米国内製造の比率拡大に向けた対策の策定を急いでおり、とりわけTSMCの対応が最も迅速であるとされる。先に発表された1,000億ドルを超える追加投資計画も、この動きを後押しする形で加速される見通しである。

TSMCは顧客からの要請を受け、すでにサプライヤーに対して米国での建設作業を前倒しで進めるよう指示を出している。現在、同社がアリゾナ州に建設を予定している第3工場「Fab 21p」は、当初計画よりも少なくとも1年前倒しとなる2025年6月に着工予定である。

業界関係者の報告によれば、アリゾナ工場における工場インフラ構築を担当する帆宣や漢唐UISCOはすでに海運会社や航空輸送会社と調整を進めており、クリーンルーム設備、化学配管、その他の半導体製造インフラ機器を米国に輸送する体制を整えている。今年末までに基礎工事を完了し、その後、ファブの建設を本格化させる計画である。

また、TSMCは以前より米国に2つの先進封装工場を設置する計画を公表しており、関連サプライヤーの証言によれば、TSMCは台湾国内の先進封装装置メーカーである弘塑、萬潤、辛耘などに対して新規設備の発注を開始し、米国への輸送準備も要請している。これは、TSMCが米国内における半導体製造および先進封装工場の展開を本格的に始動させたことを意味している。

TSMCは現時点で、米国に対して総額1,650億ドルにのぼる投資を計画しており、その内容は先端プロセスを採用した半導体製造工場および先進封装工場を含む。製造技術としては、2ナノメートルプロセスおよび将来のA16世代プロセス、封装技術としてはCoWoSやSoICといった最先端技術が対象となる。米国国内での生産能力は依然として台湾に及ばないものの、米国顧客にとっては、関税によるコスト増の圧力を軽減できる効果が期待されている。

市場関係者の見解によれば、トランプ前大統領の関税方針が再導入され、半導体に関税が課される事態となれば、Apple、NVIDIA、AMD、QualcommなどTSMCの主要米国顧客は、米国国内での製造比率を拡大させる必要に迫られる。このような顧客側の要請が、TSMCによる米国工場建設の加速を促す直接的な要因となっている。